Private Markets — Illiquide Anlageklassen professionell und unabhängig erschließen

Private Markets umfassen ein breites Spektrum an Anlagestrategien — von Private Equity und Private Debt über Immobilien und Infrastruktur bis hin zu Hedgefonds. Jede dieser Strategien weist spezifische Risiko- und Ertragscharakteristiken auf und erfordert spezialisiertes Know-how bei der Analyse und Auswahl. Für institutionelle Investoren stellt dies eine besondere Herausforderung dar, da neben der eigentlichen Investmententscheidung auch regulatorische, steuerliche und strukturelle Aspekte berücksichtigt werden müssen.

Investitionen in Private Markets sind durch lange Laufzeiten und stark eingeschränkte Liquidität gekennzeichnet. Der typische Lebenszyklus eines Closed-End-Fonds beträgt 10 bis 12 Jahre. Die Kapitalbindung erfordert eine vorausschauende Planung der Zahlungsströme, um den gewünschten Investitionsgrad zu erreichen und gleichzeitig die Liquiditätsanforderungen des Gesamtportfolios sicherzustellen.

Die Performance-Unterschiede zwischen den besten und den schwächsten Private Markets Managern sind erheblich größer als in liquiden Märkten. Der Zugang zu erstklassigen Fondsmanagern und eine fundierte Selektion sind daher entscheidend für den langfristigen Anlageerfolg. Ein breites Netzwerk und eine disziplinierte Due Diligence sind unerlässlich.

Spängler Institutional begleitet institutionelle Investoren über den gesamten Private Markets Zyklus — von der strategischen Portfolioausrichtung über die Produktanalyse und Due Diligence bis hin zur laufenden Betreuung. Unser Leistungsspektrum umfasst die Bereiche Private Equity, Private Debt, Immobilien, Infrastruktur und Hedgefonds. Die Renditeerwartungen für Private Markets werden dabei konsistent aus liquiden Anlagesegmenten mit vergleichbarem ökonomischem Risiko abgeleitet und in die Gesamtportfoliooptimierung integriert.

Wir unterstützen unsere Kunden bei der langfristigen Commitment-Planung und steuern den Aufbau des Private Markets Exposures unter Berücksichtigung unterschiedlicher Zahlungsprofile. Dabei werden die spezifischen Cash-Flow-Charakteristiken von Primary Funds, Secondary Investments und Co-Investments berücksichtigt. Mittels simulationsbasierter Risikoanalysen werden potenzielle Over-Commitments innerhalb eines kontrollierten Rahmens aktiv gesteuert.

Unser mehrstufiger Selektionsprozess filtert aus einem Universum von mehreren tausend Fonds systematisch die besten Investmentmöglichkeiten heraus. Über etablierte Datenbanken und unser Netzwerk zu führenden Anbietern identifizieren wir geeignete Produkte. Jeder Fonds durchläuft eine umfassende Due Diligence, die quantitative Performance-Analysen ebenso umfasst wie eine detaillierte Bewertung von qualitativen Faktoren.